在5月份實施降費的基金產(chǎn)品中,部分基金規(guī)模可觀。易方達中債新綜合債券指數(shù)發(fā)起式證券投資基金(LOF)、易方達投資級信用債債券型證券投資基金的規(guī)模分別為115.66億元、48.72億元。
AOA体育全站登录官网5月份以來,易方達基金管理有限公司(以下簡稱“易方達基金”)、華夏基金管理有限公司(以下簡稱“華夏基金”)、鵬華基金管理有限公司(以下簡稱“鵬華基金”)等多家頭部公募機構宣布調(diào)低旗下部分基金產(chǎn)品的管理費率或托管費率。
近年來,在監(jiān)管部門的引導下,公募基金行業(yè)的降費行動穩(wěn)步推進,降費效果顯著。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示,截至5月25日,目前管理費年費率在0.15%及以下的產(chǎn)品數(shù)量已達到1009只。
近年來,公募基金行業(yè)的降費行動穩(wěn)步推進。目前管理費年費率在0.15%及以下的產(chǎn)品數(shù)量達到1009只。在受訪業(yè)內(nèi)人士看來,公募基金行業(yè)降費行動有利于降低投資者投資成本,提高投資者獲得感。未來公募機構需重視增強自身投研實力。
南開大學金融發(fā)展研究院院長田利輝對《證券日報》記者表示,對投資者而言,公募基金降費可直接降低投資者持有成本,有利于引導投資者關注基金的長期業(yè)績。對公募機構來說,頭部機構具有規(guī)模效應和投研優(yōu)勢,中小機構承壓,行業(yè)加速分化,倒逼機構轉(zhuǎn)向“能力競爭”。
2023年7月份,證監(jiān)會發(fā)布實施了《公募基金行業(yè)費率改革工作方案》,根據(jù)費率改革工作相關安排,先行降低主動權益類基金費率水平。此后,主動權益類基金的管理費年費率和托管費年費率分別降至1.2%、0.20%及以下。
在前海開源基金首席經(jīng)濟學家楊德龍看來,公募基金產(chǎn)品費率的降低有利于讓利投資者,提高投資者獲得感。同時,在降費的大背景下,公募機構之間的競爭也更加激烈,尤其是中小基金公司,收入和利潤下降帶來的生存壓力或較大。因此從行業(yè)發(fā)展的角度來看,優(yōu)勝劣汰或加快,頭部機構可能會占據(jù)更大的市場份額。
今年5月7日,證監(jiān)會發(fā)布《推動公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動方案》提到,“穩(wěn)步降低基金投資者成本。出臺《公募基金銷售費用管理規(guī)定》,合理調(diào)降公募基金的認申購費和銷售服務費。引導行業(yè)機構適時下調(diào)大規(guī)模指數(shù)基金、貨幣市場基金的管理費率與托管費率?!?/p>
談及未來公募機構應如何發(fā)力,在提高投資者獲得感的同時實現(xiàn)自身的更好發(fā)展,業(yè)內(nèi)人士均認為,投研能力是關鍵。楊德龍認為,公募機構要提高自身投資水平,用好的投資業(yè)績來回饋投資者,并將公司利益與持有人利益更多地綁定在一起。
ETF、QDII(合格境內(nèi)機構投資者)基金等隨后也紛紛加入降費的隊伍。從當前市場上ETF產(chǎn)品的費率水平來看,目前管理費年費率和托管費年費率最低水平分別為0.15%、0.05%,不少ETF產(chǎn)品降費后采用這種最低水平的費率結構。
具體來看,5月上旬,易方達基金率先宣布調(diào)低旗下兩只債券基金的管理費年費率。其中,易方達中債新綜合債券指數(shù)發(fā)起式證券投資基金(LOF,上市型開放式基金)的基金管理費年費率由0.30%調(diào)低至0.15%;易方達投資級信用債債券型證券投資基金的基金管理費年費率由0.35%調(diào)低至0.30%。
此后,交銀施羅德基金管理有限公司宣布自2025年5月9日起調(diào)低交銀施羅德安心收益?zhèn)妥C券投資基金的管理費年費率和托管費年費率;萬家基金管理有限公司決定自5月16日起將萬家信用恒利債券型證券投資基金的管理費年費率由0.40%調(diào)整為0.30%、托管費年費率由0.10%調(diào)整為0.075%,并將該基金的C類基金份額銷售服務費年費率由0.40%調(diào)整為0.30%。另有博時裕盈純債3個月定期開放債券型發(fā)起式證券投資基金的托管費年費率由0.10%調(diào)整為0.05%,廣發(fā)匯利一年定期開放債券型發(fā)起式證券投資基金的托管費年費率由0.10%降低為0.05%等。
除了債券基金,多只ETF(交易型開放式指數(shù)基金)也有降費動作。例如,鵬華基金宣布自5月9日起,將鵬華中證港股通科技ETF的管理費年費率由0.6%調(diào)低至0.45%,基金托管費年費率由0.15%調(diào)低至0.10%。同時,將該ETF的聯(lián)接基金的管理費年費率由0.50%調(diào)低至0.45%;自5月15日起,華夏中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF及其聯(lián)接基金的管理費年費率均由0.50%下調(diào)至0.15%,托管費年費率均由0.10%下調(diào)至0.05%。
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